Často kladené otázky
Všetko, čo potrebujete vedieť pred prvým vkladom.
Čo je to ETF?
ETF alebo Exchange Traded Fund je fond obchodovaný na burze. Väčšinou kopíruje trhový index, čím minimalizuje náklady na správu. Jediným nákupom získate podiel v stovkách firiem z celého sveta. Je to ideálny nástroj pre dlhodobé budovanie majetku bez potreby vyberať konkrétne víťazné akcie.
Koľko peňazí potrebujem na začiatok?
Dnes môžete začať už od pár eur u vybraných brokerov alebo od 10–20 € u robo-poradcov. Investovanie je dnes dostupné pre každého bez ohľadu na výšku príjmu.
Mám investovať cez banku / finančného sprostredkovateľa?
Dajte si pozor na vysoké vstupné alebo výkonnostné poplatky. Pri dlhom horizonte vás tieto poplatky môžu stáť až 30–40% čistého zisku. Cez priamych brokerov alebo robo-poradcov investujete s výrazne nižšími nákladmi.
Aký výnos môžem reálne očakávať?
Historický dlhodobý priemer globálneho akciového trhu (napr. reprezentovaný indexom MSCI World) sa pohybuje okolo 8% ročne. Je však dôležité rozumieť, že nejde o priamku – v investovaní existujú aj roky s výrazne záporným výnosom (poklesy o 20% aj viac). Úspech v ETF investovaní spočíva v schopnosti prečkať tieto obdobia a profitovať z dlhodobého rastu.
Ako funguje zdanenie ETF a „časový test“ na Slovensku?
Ak držíte cenné papiere obchodované na regulovanom trhu (vrátane ETF) aspoň 1 rok, zisk z ich predaja je oslobodený od dane z príjmu fyzických osôb (0 % daň). Táto zákonná výnimka (§ 9 ods. 1 písm. k) zákona o dani z príjmov) sa v praxi nazýva časový test. Vďaka nemu je pasívne investovanie do ETF na Slovensku daňovo veľmi výhodné.
Vzťahuje sa „časový test“ aj na ETC a ETN?
Áno, časový test (oslobodenie od dane po 1 roku držania) sa môže vzťahovať aj na ETC a ETN, ak sú obchodované na regulovanom trhu. ETC (Exchange Traded Commodities) sa využívajú na investovanie do komodít ako zlato či ropa. ETN (Exchange Traded Note) sú dlhové cenné papiere, ktoré sa často používajú napríklad pri kryptomenách (bitcoin). Ak tieto nástroje napĺňajú definíciu cenného papiera a sú prijaté na regulovanú burzu (napr. Xetra), po roku držania je zisk z ich predaja oslobodený od dane.
Je to bezpečné?
Nami odporúčané investičné platformy sú regulované Národnou bankou Slovenska alebo inými európskymi orgánmi dohľadu. Váš majetok je vedený oddelene od majetku spoločnosti.
Ako investovať deťom?
Najlepšie s nízkymi poplatkami a do celosvetového indexu (napr. MSCI World alebo VWCE). Platforma Portu ponúka špeciálne detské účty so zvýhodneným poplatkom.
Investovať väčšiu sumu naraz alebo postupne?
Štatisticky vyhráva jednorazový vklad, pretože trhy väčšinu času rastú. Avšak pre psychickú pohodu a „pokojný spánok“ je lepšie rozdeliť väčšiu sumu na niekoľko menších častí a investovať ich postupne v priebehu pár mesiacov.
Aký je rozdiel medzi akumulačným a distribučným ETF?
Akumulačné (ACC) ETF dividendy automaticky reinvestujú späť do fondu, zatiaľ čo distribučné (DIST) ETF ich vyplácajú investorovi na účet. Distribučné ETF môžu znamenať viac administratívy a daňových povinností. Pre dlhodobé zhodnocovanie sú preto akumulačné ETF zvyčajne výhodnejšie.
Investovať do S&P 500 alebo All-World Index (napr. VWCE)?
S&P 500 obsahuje 500 najväčších firiem USA. VWCE (All-World) obsahuje vyše 3600 firiem z celého sveta. S&P 500 historicky rástlo viac vďaka technologickému sektoru, ale VWCE ponúka lepšiu globálnu diverzifikáciu. Pre „lenivého“ investora je globálny index ideálna voľba bez nutnosti sledovať trhy.
Čo mám robiť, keď trhy prudko klesajú a moje portfólio je v červených číslach?
Najlepšia vec, ktorú môžete urobiť, je nerobiť nič. Poklesy trhu sú prirodzenou súčasťou investovania. Ak predáte v panike, zbytočne tak realizujete stratu. Historicky sa trhy po každom prepade zotavili a dosiahli nové maximá.
Ako často by som mal kontrolovať stav svojho portfólia?
Odporúčame kontrolovať portfólio čo najmenej, ideálne raz za štvrťrok alebo raz za rok. Časté sledovanie cien vedie k investorskej úzkosti a môže vás zvádzať k impulzívnym rozhodnutiam.
Je normálne, že sa pri investovaní cítim nervózne?
Áno, je to prirodzené. Investovanie zahŕňa neistotu. Ak cítite príliš veľkú nervozitu, môže to znamenať, že vaše portfólio je nastavené na vyššie riziko, než aké dokážete psychicky zvládnuť. V takom prípade zvážte zníženie rizika.
Mám investovať do niečoho, o čom všetci hovoria, že rýchlo zarobím? (FOMO)
Ak všetci hovoria o zaručenom rýchlom zisku, je to zvyčajne varovný signál. To, čo opisujete, je špekulácia, nie investovanie. Pasívne investovanie do ETF je o trpezlivosti a dlhodobom budovaní majetku.
Čo ak budem potrebovať peniaze skôr, než som plánoval?
Preto je dôležité mať pred začiatkom investovania vytvorenú finančnú rezervu (ideálne 3–6 mesačných výdavkov) na sporiacom účte. Investície do ETF by mali byť peniaze, ktoré nebudete potrebovať najbližších 5 až 10 rokov. Ak by ste museli predať v nevhodnom čase, mohli by ste tak zbytočne realizovať stratu.
Čo sa stane s mojimi peniazmi, ak broker skrachuje?
Váš majetok (akcie/ETF) nie je majetkom brokera, je vedený na vašom účte a oddelený od majetku spoločnosti. V prípade krachu brokera sa cenné papiere prevedú k inému brokerovi. Okrem toho sú vklady u regulovaných brokerov v EÚ chránené Garančným fondom investícií, ktorý kryje majetok klientov v prípade zlyhania brokera.
Kedy je najlepší čas začať?
Najlepší čas bol pred 10 rokmi. Druhý najlepší čas je dnes. Čas na trhu (time in the market) je dôležitejší ako časovanie trhu (timing the market).
Čo ak sa bojím začať alebo stále čakám na „lepší čas“?
Strach je na začiatku prirodzený. Najväčším rizikom však nie je pokles trhu, ale to, že nezačnete vôbec. Každý deň odkladania vás stojí peniaze, ktoré by už mohli pracovať vďaka zloženému úročeniu. Ak máte obavy, začnite s malou sumou, ktorú môžete oželieť. Keď uvidíte, ako systém funguje, vaša sebaistota prirodzene porastie.